亚洲通备用网站:深交所完善深港通相关业务规则提示“老千股

日前,深交所进一步修订和完善了深港联动的八项业务规则。深交所表示,深交所在充分借鉴沪港通运营经验的基础上,其业务规则在结构和主要内容上与沪港通基本一致,同时凸显了深交所的多层次资本市场特征。深交所相关规则在与市场各方充分沟通的基础上,在交易风险披露方面为相关中小股票增加了风险提示,进一步明确了深交所信息披露监管的各项安排。

添加“成千上万股”的风险提示

虽亚洲通anobet登录然深港通在交易结算方式、投资额度管理、港通投资者适宜性要求、市场监管、自律管理等主要运行机制和制度安排上是指沪港通,但深港通不同于沪港通,扩大了双向渠道的标的股票范围。其中深港交所辖下的香港联合交易所涵盖恒生综合小型股指数的部分成份股。

深交所官员指出,相关中小市值股票普遍存在规模小、表现不稳定、价格波动大的特点。因此,《港股通交易风险揭示书必备条款》特别强调几种类型的风险。首先,深圳证券交易所针对市场高度关注的“千股”问题,通过总结分析相关典型案例,梳理出“千股”的特征。鉴于“千股”可能会给深港证券交易所投资者带来更大的投资风险,《风险揭示书必备条款》增加了一项特别条款,对“千股”的交易风险给予特别警告,即第4条“提醒投资者,一些业绩不佳、市值小、股价低的上市公司经常持有股份,大部分股份以低价或配股方式发行,投资者的权益可能会被大大稀释。投资者应该注意可能的风险”。

其次,基于两地市场规则和制度的差异,《风险揭示书必备条款》还对股票的长期停牌以及退股后名义持有人的服务可能受到的限制提出了风险警告。

以汉能薄膜发电为例。自去年5月崩盘以来,该股已停牌很长时间。它于去年7月底正式从恒生指数中剔除,随后被转移到香港联合交易所的范围之外。香港证券监督管理委员会仍在调查此案。根据沪港通的相关交易规则,超出沪港通目标范围的股票将被卖出或不被买入。鉴于香港市场的运作特点,投资者的资金可能会被长期冻结。因此,《风险揭示书必备条款》第5条提醒投资者,“与内地证券市场相比,香港市场的停牌制度存在一定的差异。香港股票可能会停牌很长时间。投资者应该关注可能的风险。”

深交所还指出,根据现行规定亚洲通anobet登录,香港结算将不再为上市公司退市后的名义持有人提供相关服务。那时,持有股票的投资者既不能交易,也不能享受名义持有人服务,如投票和权益分配。对此,深交所在《风险揭示书必备条款》第7条中指出,“提醒投资者在香港证券交易所退市后,中国证券登记结算有限公司通过香港结算为退市股票名义持有人提供的服务可能有限,投资者应注意可能存在的风险”。

进一步规范深交所信息披露监管安排

为了缩小两个规则的差异,规范深交所公司及相关信息披露义务人的信息披露工作,充分保护境内外投资者的合法权益,《关于深港通业务中上市公司信息披露及相关事项的通知》(以下简称“《通知》”)进一步规定了信息披露监管的相关安排,主要包括境外投资者行使股东权利、定期报告前十名股东的披露、境外投资者权益变化的披露等。

深交所负责人表示,从公平信息披露的角度来看,《上市公司信息披露管理办法》和《股票上市规则》等法规规定了同时披露国内外上市公司信息的原则要求亚洲通anobet登录。但是,它并不涵盖其他信息披露义务人,导致一些公司的部分股东或其他信息披露义务人在国内外存在差异披露的问题。为此,《通知》对同步披露的相关规定进行了补充和完善。对于a股-H股上市公司来说,特别明显的是,如果两地对同一信息披露事件的规则存在差异,则应遵循“披露内容应多于少、披露要求应严于宽”的原则。

同时,《通知》明确表示,深交所应充分保护境内外股东的决策参与和利润分配等权利。其中,在深港联框架下,海外投资者作为权益的实际所有者,应根据相关法律法规通过名义持有人(即香港结算)行使股东权利,包括要求召开股东大会、向股东大会提交提案、在股东大会上投票、获取股息或其他投资权益等。《通知》还再次强调,召开股东大会应考虑境内外股东现场出席的便利性,应提供网上投票方式,并敦促深交所通过“相互交流”等平台做好投资者关系管理工作。

在权益变动披露方面,结合中国证监会相关新闻发布会对沪港通开通以来上市公司权益信息披露的说明,《通知》在名义持有人披露定期报告中明确了前十名股东,但外国投资者作为实际所有人应构成信息披露义务主体,并通过合并计算一致行为人所拥有的权益来履行权益变动披露义务。同时,强调深交所应密切关注海外投资者在该公司的持股比例,同一合格投资者管理的不同产品的持股比例也应一并计算。

此外,《通知》还明确了a股停牌和复牌的安排,明确规定深交所a股应遵循两地同时停牌的原则,并强调应采取必要措施,尽可能实现同时复牌。(记者张毅、刘伟)